第三财经网 2023-07-25 14:38 0
最近在了解RWA，再次感受到defi对金融世界的巨大影响，不管是链上下，defi都起着重要作用。
结构化信贷的链上生态系统Centrifuge
RWA，Real World Assets真实世界资产（RWAs），是指可以进行代币化并在区块链上表示的实物资产。RWA的例子包括房地产(房屋和租赁流)、贷款、合同和担保，以及任何将在交易中使用的高价值项目。
RWA想法和操作并不新鲜，链上下金融结合在上一次2017-2018时就被提及和尝试，当时包括房地产、奢侈品、内容版权等资产上链的构想被讨论，只是那时没有太大声量，后面不了了之了。
RWA可以更简单理解为，链上资产在链下进行投资，并获得收益；或者链下资产以某种形式上链，在链上获得经济收益。
Defi是早期链上下金融结合的方式，只是当前defi用户个人玩家居多，资产体量较小；而随着RWA的深入推动，传统金融和链下大资产开始上链，共同搅动加密市场，重新推动defi生态发展。
RealT将代币化房地产引入区块链
Defi最大优势是让被传统金融所拒绝的用户，能够参与到金融活动中，让每个人都享受金融服务；此外defi去中心化和合约执行，避免用户被传统金融服务机构收取过高中间费和服务费，通过智能合约完成整个金融抵押借贷的过程，获得公平公正的收益。
把实物资产上链并代币化，让线下金融用户，通过链上defi，实现流动性，增加收益。
随着加密货币周期性熊市的深入，defi市场流动性也受到影响；有数据显示2023年defi各链上总TVL较历史最高点下降了70%以上；
而RWA 兴起，可以为defi提供可持续、可靠且由传统资产类别支持的收益；同时使defi与外部市场更加兼容，从而带来更大流动性、资本效率和投资机会。
可以说RWA是传统金融和defi之间的重要桥梁，也是随着熊市深入，加密市场持续寻找新的流动性的重要尝试。
RWA是传统金融和defi的桥梁
几个月前市场上就有关于RWA讨论，一些大机构也纷纷试水RWA赛道。
从rootdata平台可以看到RWA赛道的不同项目介绍和生态背景，包含defi、NFT、房地产、债券等投资不同方式。
比如老牌defi品牌MakerDAO（MKR）发行的链上美债，其发行的稳定币DAI，是目前RWA的常见用例之一。
MakerDAO在2020通过了RWA作为代币化房地产、发票和应收账款形式的抵押品的提案，以扩大 DAI 的发行。先后设立了多个 RWA金库，大部分用于购买和投资美债。
6月份以来，MakerDAO通过BlockTower Capital和Monetalis Clydesdale Vault先后购买了超过12亿美元美国债券，其资金主要来自Maker超额抵押稳定币DAI。
通过购买短期美国国债，MakerDAO 在6月份利润达到832万美元，而5月份为548万美元，4月以前都是300多万美元。随着收入利润上涨，DAI 存款利率从1% 上调至3.49%，增长超过3倍多。
MakerDAO RWA投资组合总额23.4亿DAI
还有Goldfinch在RWA赛道上也是热门项目之一，已经完成3700万美元融资。
Goldfinch主要为债务基金和金融科技公司提供贷款，为借款人提供USDC信用额度，并支持将其转换为法定货币给借款人。
Goldfinch的模式很像传统金融的银行，但是拥有去中心化审计员、贷方和信用分析师，其审计借款人的审计师必须拥有质押治理代币 GFI。
Goldfinch 可以提供的收益率很高，因抵押门槛低，Goldfinch 的借款人可以支付 10-12% 的利率。
Goldfinch为线下公司提供贷款
有数据预测，到2025年，RWA市场规模将达到3500亿美元，而BTC当前市值是5700多亿美元。
加密市场时常有新的叙事，有时会酝酿出下一个风口，有时只是短暂热度。
关于RWA的未来，谁也不知道是什么样的机会。
有余力就关注看看，了解其概念和模式，以及赛道热门项目；结合自己的玩法，跟或者不跟都可以，先了解才不至于被落后太远。
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